稀土交易所爭(zhēng)奪：行業(yè)重心轉(zhuǎn)至主導(dǎo)游戲規(guī)則
稀土交易所爭(zhēng)奪
中國(guó)稀土行業(yè)的重心已從礦產(chǎn)資源的跑馬圈地，轉(zhuǎn)移至游戲規(guī)則的設(shè)計(jì)主導(dǎo)權(quán)之爭(zhēng)，這一次唱主角的是地方勢(shì)力
包頭市開(kāi)發(fā)區(qū)稀土大廈以南的24畝土地上，四座現(xiàn)代化大樓拔地而起。這個(gè)被當(dāng)?shù)卣挠韬裢?ldquo;金融廣潮商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目，建成后將成為集股票、債券、期貨、保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)于一體的交易營(yíng)運(yùn)場(chǎng)所。
不過(guò)，為了將醞釀已久的稀土交易平臺(tái)盡早孵化，包頭方面顯然已經(jīng)等不及金融廣場(chǎng)正式投運(yùn)。8月8日，在第四屆中國(guó)包頭稀土產(chǎn)業(yè)(國(guó)際)論壇舉行之際，包頭稀土產(chǎn)品交易所有限公司于金融廣場(chǎng)掛牌成立。工業(yè)和信息化部副部長(zhǎng)蘇波與內(nèi)蒙古自治區(qū)副主席王波一起，為交易所揭牌。
中國(guó)近兩年對(duì)于稀土行業(yè)集中管制，稀土產(chǎn)品價(jià)格劇烈波動(dòng)，一度對(duì)下游應(yīng)用行業(yè)造成影響，有人甚至質(zhì)疑稀土行業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。成立全國(guó)性稀土交易平臺(tái)，被認(rèn)為是中國(guó)探尋稀土產(chǎn)品價(jià)格形成機(jī)制的一次嘗試，行業(yè)主管部門(mén)希望借此推動(dòng)稀土價(jià)格市朝、透明化，避免大起大落。
在包頭稀土交易所掛牌當(dāng)日，運(yùn)行機(jī)制、交易規(guī)則、產(chǎn)品設(shè)計(jì)等細(xì)節(jié)未被披露。交易所牽頭人張忠稱(chēng)，公司的合法手續(xù)已經(jīng)完成，中鋁、五礦、中色等央企均成為股東。但交易所目前處于籌備階段，真正運(yùn)行還需要一段時(shí)間。
這令外界擔(dān)心，包頭稀土交易所為了爭(zhēng)做全國(guó)性稀土交易平臺(tái)而匆匆上馬，后續(xù)運(yùn)行可能不會(huì)太順利。
此前，江西省于去年底率先成立江西贛州稀有金屬交易所。該地區(qū)中重稀土產(chǎn)量約占全國(guó)中重稀土產(chǎn)量的80%。盡管如此，贛州稀有金屬交易所正式運(yùn)行以來(lái)的成交量屈指可數(shù)。
各地爭(zhēng)建稀土交易所的背后，實(shí)為各方對(duì)稀土定價(jià)權(quán)的覬覦。經(jīng)過(guò)兩年調(diào)整，稀土行業(yè)的重心已從礦產(chǎn)資源的跑馬圈地，轉(zhuǎn)移至游戲規(guī)則的設(shè)計(jì)主導(dǎo)權(quán)之爭(zhēng)。
定價(jià)機(jī)制缺失
稀土產(chǎn)品價(jià)格隨著政策的密集出臺(tái)而迅速提升，曾被很多人認(rèn)為是近兩年來(lái)稀土行業(yè)整肅的最大成就，但這一輪“政策市”卻令下游行業(yè)不堪重負(fù)。
在過(guò)去一年多時(shí)間里，稀土價(jià)格經(jīng)歷了一波“過(guò)山車(chē)”式的暴漲暴跌。2011年1月－8月，鏑鐵合金從1月4日的145萬(wàn)元/噸漲到8月30日的1230萬(wàn)元/噸，漲幅為748.28%。漲幅最低的為氧化鐠，也有304.26%。
但從去年7月份開(kāi)始，市場(chǎng)價(jià)格急轉(zhuǎn)直下，氧化鑭從16萬(wàn)元/噸跌至年底的12萬(wàn)元/噸，氧化鈰價(jià)格從19萬(wàn)元/噸跌至13萬(wàn)元/噸，氧化鐠則從最高峰的110萬(wàn)元/噸左右跌至68萬(wàn)元/噸。跌勢(shì)持續(xù)到今年上半年，交易量隨之大幅縮水。
對(duì)于國(guó)內(nèi)外稀土下游企業(yè)而言，價(jià)格平穩(wěn)至關(guān)重要，這關(guān)系到企業(yè)能否鎖定采購(gòu)預(yù)算。以一家歐洲稀土下游用戶為例，該公司每年分六七次采購(gòu)鑭、鈰、鐠、釹，去年上半年每次采購(gòu)，詢(xún)價(jià)均較上月高10%。不但如此，在得到供應(yīng)商報(bào)價(jià)后，這家公司必須在24小時(shí)內(nèi)作出決定，確認(rèn)合同，支付貨款，否則價(jià)格就要重談。
“任何一種大宗商品都應(yīng)該有價(jià)格波動(dòng)的范圍，我能夠鎖定這個(gè)范圍就好。但稀土市場(chǎng)沒(méi)有一個(gè)透明的價(jià)格機(jī)制。”這家歐洲公司的采購(gòu)員對(duì)此倍感無(wú)奈。
同時(shí)，稀土生產(chǎn)企業(yè)并未因?yàn)楂@得高額利潤(rùn)而感到欣喜。包鋼稀土(集團(tuán))高科技股份有限公司(下稱(chēng)包鋼稀土)2011年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入115.28億元，凈利潤(rùn)高達(dá)34.78億元，同比大增363.33%。但該公司高管多次在公開(kāi)誠(chéng)表達(dá)對(duì)稀土產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展的擔(dān)憂——苦心培育多年的下游市場(chǎng)，或因價(jià)格亂象而遭重創(chuàng)。
事實(shí)上，從去年下半年開(kāi)始，稀土下游用戶或減少用量、或?qū)で筇娲贰０^天驕清美稀土拋光粉有限公司總經(jīng)理崔凌霄稱(chēng)，去年稀土拋光粉行業(yè)客戶已經(jīng)將替代品列為重點(diǎn)課題進(jìn)行攻關(guān)。在玻璃飾品行業(yè)，采用氧化鋁全部或部分替代稀土拋光粉已經(jīng)獲得成功。
缺失合理的市朝定價(jià)機(jī)制，導(dǎo)致整條稀土產(chǎn)業(yè)鏈陷入困境。長(zhǎng)期以來(lái)，稀土產(chǎn)品主要執(zhí)行出廠價(jià)，基礎(chǔ)價(jià)格參考大型稀土企業(yè)的掛牌價(jià)，實(shí)際成交價(jià)格由供需雙方商定。
稀土原礦資源主要掌控在大中型國(guó)企手中，按生產(chǎn)企業(yè)制定出廠價(jià)的模式，廠家理應(yīng)掌控定價(jià)權(quán)。然而，由于大量稀土貿(mào)易商以及正規(guī)市場(chǎng)之外的“黑礦”存在，即使像包鋼稀土這樣在全球輕稀土市場(chǎng)占有率超過(guò)60%的企業(yè)，也難以在價(jià)格失控時(shí)穩(wěn)定市常
迄今為止，對(duì)于從中國(guó)進(jìn)口稀土的企業(yè)來(lái)說(shuō)，最感困惑的是中國(guó)國(guó)內(nèi)的稀土價(jià)格是模糊的。美國(guó)稀有金屬研究權(quán)威、技術(shù)金屬研究有限公司(Technology Metals Research LLC)首席執(zhí)行官杰克·利夫頓(Jack Lifton)認(rèn)為，如果能夠通過(guò)建立市朝交易平臺(tái)準(zhǔn)確發(fā)布稀土產(chǎn)品價(jià)格，就有助于平抑稀土市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)。
中國(guó)政府顯然也意識(shí)到了這一點(diǎn)，他們希望仿照國(guó)際上現(xiàn)有的大宗商品定價(jià)系統(tǒng)，為稀土產(chǎn)業(yè)量身定做公開(kāi)的市朝交易平臺(tái)，直接面對(duì)全國(guó)甚至是全球稀土市常
包交所早產(chǎn)？
盡管包頭稀土交易所尚不成熟，但張忠還是決定盡早掛牌。作為包鋼稀土總經(jīng)理，張忠是包頭稀土交易所的主要推動(dòng)者之一。
截至8月8日，包頭稀土交易所共有十家股東：包鋼稀土、國(guó)家物資儲(chǔ)備調(diào)節(jié)中心、中國(guó)有色金屬建設(shè)股份有限公司、四川江銅稀土有限責(zé)任公司、廈門(mén)鎢業(yè)股份有限公司、中國(guó)稀有稀土有限公司、五礦稀土有限責(zé)任公司、廣東省稀土產(chǎn)業(yè)集團(tuán)、甘肅稀土新材料股份有限公司、內(nèi)蒙古高新控股有限公司。
為保證各參與方擁有平等話語(yǔ)權(quán)，首批發(fā)起人實(shí)行同股同權(quán)，各家出資1000萬(wàn)元，總注冊(cè)資本為1億元。
張忠仍在努力說(shuō)服贛州重稀土企業(yè)加入，從現(xiàn)有發(fā)起單位來(lái)看，交易所明顯偏“輕”。雖然上述發(fā)起方中，多家公司或多或少掌控一些中重稀土資源，但其規(guī)模難與贛州比肩。僅就近年平均數(shù)據(jù)來(lái)看，贛州重稀土產(chǎn)量超過(guò)全國(guó)重稀土產(chǎn)量的70%。
據(jù)一位知情人士透露，已有兩家贛州稀土企業(yè)有意加盟，但資本金并未到位，故未提及。
從謀劃到掛牌，包頭稀土交易所歷時(shí)兩年。作為我國(guó)北方最大的稀土生產(chǎn)基地，內(nèi)蒙古自治區(qū)政府希望通過(guò)稀土交易平臺(tái)形成市朝的價(jià)格，打消外商對(duì)于政府操縱價(jià)格的疑慮。
2011年5月25日，內(nèi)蒙古自治區(qū)政府發(fā)文，同意包頭市組建“包頭稀土產(chǎn)品交易所有限公司”，經(jīng)營(yíng)范圍不得包含“大宗商品中遠(yuǎn)期交易、大宗商品中遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)管理、倉(cāng)單交易”。這意味著該交易所只能交易現(xiàn)貨。
成立稀土交易所最大的好處是：消除中間商環(huán)節(jié)，使得買(mǎi)賣(mài)更流暢、市場(chǎng)信息更清晰。上海華明高納稀土新材料有限公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理高煒在接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)表示，稀土買(mǎi)賣(mài)有很大的信息不對(duì)稱(chēng)，買(mǎi)賣(mài)都是通過(guò)熟悉的中間商進(jìn)行，下游用戶有時(shí)候買(mǎi)不到貨、看不清價(jià)格。交易所可以實(shí)現(xiàn)供應(yīng)商和采購(gòu)商直接通過(guò)電子平臺(tái)接洽，保證了供應(yīng)的穩(wěn)定，推動(dòng)了價(jià)格的市朝。
盡管“誰(shuí)來(lái)唱戲”、“如何唱”尚不為人知，但包頭稀土交易所在業(yè)內(nèi)確實(shí)已廣為人知。
贛交所陰影
在江蘇省稀土行業(yè)協(xié)會(huì)辦公室主任蔡樂(lè)敏看來(lái)，稀土交易平臺(tái)雖然成立了，但短期內(nèi)不會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生影響。
據(jù)他介紹，江蘇許多稀土企業(yè)對(duì)成立交易所都很有期待，因?yàn)榇蠹叶急槐q暴跌嚇怕了。但交易所能不能起作用，大家還在觀察，因?yàn)橹钡浆F(xiàn)在交易所的模式還不清楚，具體往哪個(gè)方向走，要看操盤(pán)手的運(yùn)作。
這讓人聯(lián)想到去年成立的贛州稀有金屬交易所(下稱(chēng)贛交所)。在內(nèi)蒙古自治區(qū)政府正式批復(fù)建設(shè)包頭稀土交易所后，為確保重稀土定價(jià)權(quán)及集散中心地位，江西贛州僅用三個(gè)多月的時(shí)間就掛牌成立了贛交所，交易產(chǎn)品包括稀土、鎢等當(dāng)?shù)貎?yōu)勢(shì)產(chǎn)品。
時(shí)至今日，贛交所僅有開(kāi)業(yè)當(dāng)天一筆鎢產(chǎn)品交易順利完成，此后再無(wú)任何交易。交易所網(wǎng)站上的上市品種一欄中，僅有大余縣金城鎢業(yè)有限公司仲鎢酸銨產(chǎn)品掛單。
多方信息顯示，交易模式、交易規(guī)則、交易產(chǎn)品、結(jié)算方式等保證商品交易所運(yùn)行的基本要素，贛交所均為空白，它更像是一家空殼公司，對(duì)包頭稀土交易所未來(lái)發(fā)展難有借鑒。
從國(guó)際上現(xiàn)有的商品交易所來(lái)看，交易所只能交易一些最普通的、大宗的產(chǎn)品，稀土因其元素多、產(chǎn)品種類(lèi)多、成分差別大、產(chǎn)量規(guī)模相對(duì)較小，并未成為國(guó)際上各大商品交易所的交易標(biāo)的。建立稀土產(chǎn)品交易所，中國(guó)是首開(kāi)先河。
業(yè)內(nèi)的看法是，稀土交易所要成功運(yùn)行，必須有充足的稀土儲(chǔ)備。
從2008年起，包鋼稀土董事會(huì)批準(zhǔn)建立包頭稀土精礦儲(chǔ)備庫(kù)項(xiàng)目，此舉亦獲得內(nèi)蒙古自治區(qū)政府的支持。2010年，內(nèi)蒙古自治區(qū)政府同意實(shí)施包頭稀土原料產(chǎn)品戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備方案，稀土高新區(qū)以包鋼稀土國(guó)貿(mào)公司為平臺(tái)，儲(chǔ)備稀土氧化物產(chǎn)品6萬(wàn)噸。內(nèi)蒙古自治區(qū)和包頭市兩級(jí)政府配套下?lián)茇?cái)政貼息補(bǔ)貼，兩年內(nèi)共下?lián)?000萬(wàn)元。
包頭稀土交易所的十家發(fā)起公司，擁有中國(guó)稀土指令性開(kāi)采計(jì)劃指標(biāo)的88%、稀土指令性冶煉計(jì)劃指標(biāo)的82.3%、稀土出口配額的79%。如果這些企業(yè)將大部分稀土交易放至交易所進(jìn)行，交易量將十分可觀。
目前對(duì)包頭稀土交易所而言，可交易產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化亟待解決。此前，國(guó)際上鐵礦石指數(shù)化的過(guò)程曾面臨類(lèi)似問(wèn)題，最終確定了幾個(gè)主要交易品種，并規(guī)定了其他品種對(duì)主要品種的升/貼水范圍，以此作為現(xiàn)貨貿(mào)易的基準(zhǔn)價(jià)。
稀土行業(yè)受產(chǎn)品種類(lèi)繁多所限，較為現(xiàn)實(shí)的做法是，選取具有代表性的易標(biāo)準(zhǔn)化品種。如氧化鐠釹，該產(chǎn)品被認(rèn)為是稀土產(chǎn)品中具有代表性的品種，經(jīng)過(guò)冶煉后生成金屬鐠釹，可廣泛應(yīng)用于釹鐵硼永磁等各個(gè)稀土下游行業(yè)。
一位曾參與中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)設(shè)計(jì)的人士對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，技術(shù)上的問(wèn)題不是瓶頸，如何設(shè)計(jì)游戲規(guī)則、協(xié)調(diào)各方關(guān)系才是成功與否的關(guān)鍵。
交易所代表誰(shuí)
包頭稀土交易所首批十家發(fā)起單位中，并無(wú)江西贛州中重稀土冶煉分離企業(yè)的身影。
張忠再三強(qiáng)調(diào)，重稀土在南方多個(gè)省份都有分布，包頭稀土交易所的首批十家發(fā)起企業(yè)也擁有重稀土資源和生產(chǎn)指標(biāo)。關(guān)于贛州稀土企業(yè)，張忠稱(chēng)已發(fā)送邀請(qǐng)函，“很多稀土企業(yè)非常積極，下一步會(huì)有很多交易會(huì)員單位”。
但贛州方面并不認(rèn)同。當(dāng)?shù)匾晃徽賳T告訴《財(cái)經(jīng)》記者，“贛州現(xiàn)在意見(jiàn)很大”，從一開(kāi)始江西就不贊成這件事情。地方一向有自己的利益，大家都在爭(zhēng)定價(jià)話語(yǔ)權(quán)，地方如果做交易所，想要跨地域指揮不現(xiàn)實(shí)。
“贛州有稀有金屬交易所，更早之前，南昌還成立了礦產(chǎn)中心交易所。但是都沒(méi)有做起來(lái)，為什么？因?yàn)楦緵](méi)有這個(gè)力量。”這位官員說(shuō)。
江西寶貴的中重稀土資源，一直被各大央企以及北方稀土企業(yè)所覬覦。在中央政府提出加強(qiáng)稀土行業(yè)重組，形成全國(guó)性稀土大型集團(tuán)后，各地方省內(nèi)資源整合相對(duì)順利。在內(nèi)蒙古自治區(qū)，以包鋼稀土為首的北方稀土集團(tuán)整合幾近完成，但南北稀土的跨地域整合卻因?yàn)榈胤嚼骐y以協(xié)調(diào)而遲遲沒(méi)有進(jìn)展。
江西一直堅(jiān)持控制本省稀土的定價(jià)權(quán)，以及周邊產(chǎn)品定價(jià)權(quán)。以鎢礦為例，江西實(shí)行非常嚴(yán)格的“寬進(jìn)嚴(yán)出”政策，建設(shè)高水平加工廠，促使其他省市鎢礦資源進(jìn)入江西加工。
“除非工信部統(tǒng)一規(guī)劃、中央下文，強(qiáng)制全國(guó)稀土金屬只能在一個(gè)交易所交易，否則各地方根本不會(huì)聽(tīng)的。”上述地方政府官員說(shuō)。
稀土協(xié)會(huì)沉默
在稀土交易所成為業(yè)內(nèi)熱議話題之際，官方背景的稀土協(xié)會(huì)對(duì)此卻異常低調(diào)。面對(duì)記者提問(wèn)，稀土協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)馬榮璋對(duì)于包頭稀土交易所的成立三緘其口。
協(xié)會(huì)的沉默，源于一次探討建立全國(guó)性稀土交易平臺(tái)的內(nèi)部會(huì)議。在7月29日稀土行業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)理事一屆二次會(huì)議上，張忠希望協(xié)會(huì)支持包頭交易平臺(tái)成為全國(guó)性交易平臺(tái)，但協(xié)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)提出的關(guān)于交易所運(yùn)行機(jī)制、管理模式、人力資源等一系列問(wèn)題，張忠都無(wú)法給出令人滿意的答案。
7月24日，工信部原材料工業(yè)司巡視員、稀土辦公室主任賈銀松和馬榮璋等人前往北京國(guó)際礦業(yè)權(quán)交易所考察鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)，希望借鑒經(jīng)驗(yàn)。
一位知情人士透露，包鋼稀土副總經(jīng)理李忠也在考察之列。“不過(guò)考察組只是聽(tīng)我們介紹鐵礦石交易平臺(tái)的情況，并沒(méi)有交流稀土交易平臺(tái)的任何信息。”
對(duì)照鐵礦石交易平臺(tái)，稀土協(xié)會(huì)認(rèn)為，包頭交易平臺(tái)的思路還不夠清晰，目前建立全國(guó)性交易平臺(tái)的時(shí)機(jī)尚不成熟，最終決定暫不參與包頭稀土交易平臺(tái)建設(shè)。
這讓行業(yè)協(xié)會(huì)與包頭稀土交易平臺(tái)之間的關(guān)系變得微妙。此前，工信部曾表示，支持稀土協(xié)會(huì)參與稀土交易平臺(tái)建設(shè)，協(xié)調(diào)稀土的生產(chǎn)方、需求方，完善稀土的銷(xiāo)售市場(chǎng)秩序。
業(yè)界的看法是，僅靠地方政府推動(dòng)，包頭稀土交易所沒(méi)有太大的前景，如果稀土協(xié)會(huì)參加，包頭未來(lái)成為全國(guó)稀土定價(jià)中心則可以期待。“他們現(xiàn)在雖然集合了一些央企，但還屬于自導(dǎo)自演。”一位從事稀土貿(mào)易多年的企業(yè)負(fù)責(zé)人評(píng)價(jià)說(shuō)。
稀土協(xié)會(huì)正在研究制定稀土價(jià)格指數(shù)，用于指導(dǎo)市場(chǎng)價(jià)格的形成，預(yù)計(jì)將于一個(gè)月后公布。相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)源、具體進(jìn)展，該協(xié)會(huì)并未透露。從《財(cái)經(jīng)》記者與業(yè)界人士的交流來(lái)看，多數(shù)人認(rèn)為，在稀土定價(jià)方面，政府有關(guān)部門(mén)參與越少越好。
