稀土產(chǎn)業(yè)需求低迷價(jià)格回調(diào) 全產(chǎn)業(yè)鏈虧損
出口配額指標(biāo)從每噸50萬降至每噸1000元
SMM網(wǎng)訊：稀土的光環(huán)在逐漸褪去，速度遠(yuǎn)超人們的想象。“整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都在賠錢，2011年之前完全是兩個(gè)世界。”4月18日，包頭一位知名的稀土貿(mào)易企業(yè)家對(duì)《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者感嘆，稀土由“最好的時(shí)代”反轉(zhuǎn)成“最壞的時(shí)代”只用了兩年。
隨著廣晟有色、五礦稀土等稀土巨頭先后披露第一季度財(cái)報(bào)，稀土行業(yè)的頹勢(shì)已是不爭(zhēng)的事實(shí)。不過，稀土資源稟賦的稀缺性，或?qū)⒊蔀橄⊥羶r(jià)格企穩(wěn)回暖的支撐，業(yè)內(nèi)對(duì)于稀土價(jià)格的走勢(shì)也分歧嚴(yán)重。但對(duì)于稀土價(jià)格暴漲暴跌的共識(shí)是造成了對(duì)下游產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期傷害。
賠錢的買賣
除了最上游的原礦產(chǎn)業(yè)，目前整個(gè)稀土產(chǎn)業(yè)鏈條上企業(yè)都處于賠錢維持的狀態(tài)。
廣晟有色4月16日晚間公告，預(yù)計(jì)2013年第一季度虧損2897.20萬元，上年同期，公司盈利291.31萬元。該公告稱一季度業(yè)績(jī)同比下降主要是由于營(yíng)業(yè)收入及毛利率下降所致。其中，稀土產(chǎn)品受下游企業(yè)開工率不足影響，需求低迷，2013年一季度稀土分離產(chǎn)品銷量與上年同期相比下降了37%。而同為稀土業(yè)巨頭的五礦稀土業(yè)績(jī)也大幅下滑。
4月18日“五礦稀土”借殼的?鄢ST關(guān)鋁披露一季報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度，在剝離了鋁業(yè)資產(chǎn)后，?鄢ST關(guān)鋁實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.2億元，同比下滑81.7%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2709萬元，相較于追溯調(diào)整后的上年同期數(shù)據(jù)4785萬元，同比下滑43%，業(yè)內(nèi)分析由于上年同期數(shù)據(jù)包含了已置出的鋁業(yè)資產(chǎn)的虧損，因此，公司稀土業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)同比下滑幅度應(yīng)更大。
記者從包頭、贛州等稀土產(chǎn)地了解到，除了最上游的原礦產(chǎn)業(yè)，目前整個(gè)稀土產(chǎn)業(yè)鏈條上的企業(yè)都處于賠錢維持的狀態(tài)。業(yè)內(nèi)人士表示，由于存在壟斷，在2013年第一季度的下跌中，原料的價(jià)格波動(dòng)并不大。
廣晟有色的公告顯示，中釔富銪礦受稀土分離產(chǎn)品市場(chǎng)低迷影響，客戶購(gòu)礦意愿較弱，2013年一季度實(shí)際成交均價(jià)與上年同期相比下降了38%；稀土分離產(chǎn)品2013年一季度主要產(chǎn)品實(shí)際成交均價(jià)與上年同期相比下跌幅度較大，其中氧化銪、氧化鋱、氧化鏑價(jià)格下跌幅度均超過50%。
對(duì)比2010年以來的價(jià)格分布表，目前稀土的價(jià)格已經(jīng)跌破了此前專家預(yù)言的支撐位，基本與2010年的水平持平，而該價(jià)格水平被認(rèn)為偏離了稀土價(jià)值。
在過去10多年里，稀土出口配額指標(biāo)價(jià)格一直都是稀土市場(chǎng)的風(fēng)向標(biāo)，在2011年稀土價(jià)格達(dá)到歷史峰值的時(shí)候，稀土出口配額指標(biāo)的價(jià)格一度從每噸5萬元炒到每噸50萬元，此后該價(jià)格隨市場(chǎng)的惡化急劇下跌。4月18日記者從包鋼稀土國(guó)貿(mào)公司了解到，目前稀土出口配額指標(biāo)的價(jià)格已經(jīng)跌至每噸1000元，且無人購(gòu)買。
走勢(shì)判斷存分歧
當(dāng)前的稀土價(jià)格下跌并不代表下行趨勢(shì)已經(jīng)顯現(xiàn)，資源稟賦的稀缺性將成為支撐稀土價(jià)格企穩(wěn)回暖的重要因素，長(zhǎng)期的稀土價(jià)格并不具備大幅下挫的可能性。
在對(duì)2013年稀土價(jià)格走勢(shì)的看法上，業(yè)內(nèi)存在較大偏差。看高的一方認(rèn)為稀土已經(jīng)探底，下跌的空間會(huì)很有限，價(jià)格回升能刺激市場(chǎng)。
“當(dāng)前的稀土價(jià)格下跌并不代表下行趨勢(shì)已經(jīng)顯現(xiàn)，資源稟賦的稀缺性將成為支撐稀土價(jià)格企穩(wěn)回暖的重要因素，長(zhǎng)期的稀土價(jià)格并不具備大幅下挫的可能性。”中投顧問冶金行業(yè)研究員安海軒對(duì)記者表示。
而海關(guān)的數(shù)據(jù)也在支持上述觀點(diǎn)，根據(jù)我國(guó)海關(guān)總署近日發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年2月我國(guó)稀土出口1106噸，相比去年同期大增289.12%。
申銀萬國(guó)證券的研究報(bào)告指出，“2013年以來，隨著對(duì)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)的確認(rèn)，下游企業(yè)庫(kù)存周期由去庫(kù)存轉(zhuǎn)為補(bǔ)庫(kù)存，進(jìn)而拉動(dòng)上游訂單增長(zhǎng)。值得注意的是，今年2月稀土及其制品出口量同比大幅增長(zhǎng)，扭轉(zhuǎn)了稀土出口自2012年年初以來的下跌勢(shì)頭，雖然增長(zhǎng)勢(shì)頭的有效性依然需要后續(xù)驗(yàn)證，但也印證了稀土永磁庫(kù)存周期好轉(zhuǎn)、訂單拐點(diǎn)初現(xiàn)的苗頭。”
北京安泰科信息開發(fā)有限公司稀土分析師陳家作則認(rèn)為，今年中國(guó)稀土價(jià)格仍將以回落態(tài)勢(shì)為主，預(yù)計(jì)單一稀土氧化物價(jià)格綜合指數(shù)將在2.6—3.6區(qū)間運(yùn)行。
據(jù)了解，2006年3月，中國(guó)單一稀土氧化物價(jià)格綜合指數(shù)為0.941283，而2008年6月為1.599288。此后，由于受到金融危機(jī)的沖擊，該價(jià)格綜合指數(shù)下滑到原來的低水平。2010年12月，該指數(shù)漲為2.14514，至2011年7月飆漲至最高點(diǎn)15.09013，到當(dāng)年12月又回落將近一半至8.327301。經(jīng)過一年，在2012年12月，該價(jià)格綜合指數(shù)又對(duì)半砍至3.958024。
需求“停滯”
雖然現(xiàn)在價(jià)格下來了，但企業(yè)換生產(chǎn)線是需要成本的，加上終端市場(chǎng)也不好，客戶也不愿意采購(gòu)高價(jià)的產(chǎn)品。
在經(jīng)過2009-2011年密集的政策刺激期后，稀土的價(jià)格走勢(shì)開始回歸正常的調(diào)節(jié)方式，即需求決定價(jià)格，目前稀土行業(yè)的低迷，根源在于下游的需求不旺。從宏觀上來說，近期大宗商品的行情反映市場(chǎng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)前景的判斷，而中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速的放緩也成為共識(shí)。
“近日大宗商品價(jià)格的暴跌也進(jìn)一步加劇了稀土價(jià)格的回調(diào)，黃金價(jià)格崩盤對(duì)稀土價(jià)格的影響不容小覷。”安海軒說。
此前業(yè)內(nèi)的共識(shí)是，2010-2011年全球性稀土需求減少是由于稀土價(jià)格的飆升所致，只要中上游價(jià)格理性回歸，需求就會(huì)回升。然而，市場(chǎng)由好變壞容易，由壞變好卻很難。
官方公布的數(shù)據(jù)顯示，2012年，中國(guó)稀土礦產(chǎn)品開采總量計(jì)劃為93800噸，消費(fèi)量為84000噸，并預(yù)測(cè)2013年中國(guó)稀土消費(fèi)量會(huì)達(dá)到9萬噸，環(huán)比上漲7%。
但記者從企業(yè)和分析機(jī)構(gòu)獲得數(shù)據(jù)并不支撐上述預(yù)測(cè)，瑞道金屬網(wǎng)稀土分析師高玉欣看低今年的稀土需求，他表示，全球性的經(jīng)濟(jì)不景氣讓稀土生產(chǎn)商和貿(mào)易商都失去了信心，“不過，稀土的價(jià)格繼續(xù)下跌的空間也不大了，因?yàn)楝F(xiàn)在已經(jīng)在賠錢。”
以釹鐵硼生產(chǎn)中使用的氧化鏑為例，在價(jià)格飆升之前，加氧化鏑的釹鐵硼所帶來的高性能被市場(chǎng)認(rèn)可，氧化鏑的價(jià)格快速上升。
但在達(dá)到2011年的高點(diǎn)之后，許多企業(yè)不得不減少氧化鏑的用量，有的企業(yè)開始尋找替代品。
“雖然現(xiàn)在價(jià)格下來了，但企業(yè)換生產(chǎn)線是需要成本的，加上終端市場(chǎng)不好，客戶也不愿意采購(gòu)高價(jià)的產(chǎn)品。”4月19日，一位來自江西的釹鐵硼生產(chǎn)者對(duì)記者表示，2011年的畸高價(jià)格對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)都造成了長(zhǎng)期的傷害。
